医疗-软性内窥镜：国际巨头垄断下，国产软镜的破局之路在哪-下

温脑

（报告出品方/分析师：山西证券 叶中正 魏赟 冯瑞）
3. 软实力：奥巴持续巩固优势地位，澳华、开立多措并举不断提升

以奥林巴斯为代表的国外厂商建立了完善的销售和售后体系并培养了极强的客户粘性，充分利用本土 化优势或将成为国产替代的必经之路。
软性内窥镜领域技术壁垒较高，研发难度较大，以奥林巴斯为代表的国外厂商已开拓内窥镜行业市场多年，拥有成熟而丰富的技术积淀和完善的销售和售后体系，在我国软性内窥镜市场中长期占据市场垄断地位。

《2021 年度中国医疗设备行业数据调研报告》显示，在产品质量、维修质量、价格、效率、培训和服务态度六大维度及市场保有率、综合满意度、培训、净推荐值、意向复购率等核心指标考核下，奥林巴斯凭借在行业内出色的表现及客户认可一举斩获软式内窥镜“产品线金奖”、硬式内窥镜“产品线金奖”、“2021 年度中国医疗设备卓越金人奖”和“最具社会责任奖”四大奖项。自 2010 年首届满意度调查启动以来，奥林巴斯软式内窥镜类售后服务满意度已连续十二年位列第一，并三次获得最佳售后服务团队金人奖，五次获得医疗教育公益金人奖，连续三次获得卓越金人奖。奥林巴斯在技术层面和售后服务层面一直是行业的标杆，但其研发及核心部件生产集中在日本，国产品牌有望利用本土化优势大力推进医工结合，从而提升客户粘性。
3.1 奥林巴斯：高度重视医师培训及意识觉醒，持续加强维保服务
在医师培训方面，奥林巴斯建立了线上和线下的培训中心，通过培训课程学习提升医师的临床技能。
①线下培训中心：奥林巴斯在全球设立了 17 个医疗技术培训中心，这些培训中心汇集了由医疗技术、术式创新和诊疗领域的全球专家参与的操作实践，医生、护士及医疗技术人员可以身临其境参加学习和培训，直接感受最前沿的医学创新技术。
在中国，奥林巴斯的培训中心分布在北京、上海和广州三地，用于开展奥林巴斯医疗内镜事业在中国的培训与教育工作。奥林巴斯的培训中心设置有多媒体教室，模拟手术室，清洗消毒室，并都配备了最先进的设备，可以满足从基础到高级的临床培训需求，此外，也会邀请国内外有丰富临床教学经验的导师进行教学。借助强大的多媒体交换网络和数字化培训体系，培训中心已经成为一座无国界沟通的重要学术桥梁。
②线上培训中心：依托先进的培训中心，奥林巴斯进一步推出了专业的医疗教育品牌“Olympus Continuum”，“Olympus Continuum”是一个由来自世界各地的医疗专家参与的综合教育培训平台，可提供操作练习、在线课程、讲座和研讨会、经认证的继续教育项目以及定制型学习项目。“Olympus Continuum”将持续性的医疗服务与持续性的培训相结合，提供真正的混合式体验，并最大限度地提高预学习、模拟操作培训以及培训后学习的能力，可以为处于职业生涯各个阶段的医疗专业人员提供支持。
在意识觉醒方面，奥林巴斯主要从民众早癌知识普及和青少年科学教育两方面推进。
①在民众早癌知识普及方面，奥林巴斯开展了一系列宣传活动，旨在帮助公众消除对内镜检查的恐惧，了解并树立“早发现、早诊断、早治疗”的科学“三早”健康理念。
以“爱胃月”活动为例，自 2010 年起每年 10 月奥林巴斯会面向社会公众发起一系列肠胃健康科普公益活动，经过 10 多年的推广，“爱胃月”活动的足迹已遍及北京、上海、天津、深圳、成都、长沙、济南、沈阳等 30 余座城市，影响人群已经超过一亿人次。
奥林巴斯的“爱胃月”活动形式多样，包括：针对中青年、老年群体设置更具针对性的肠胃健康话题和趣味互动环节；邀请国内权威医学专家搭建肠胃健康知识专业课堂；开展肠胃健康模型体验展；组织爱胃骑行、胃爱一起跑迷你马拉松活动；上线肠胃健康自测系统等。
②在青少年科学教育方面，2019 年奥林巴斯开展了 “承光之力创造未来”科普活动，除邀请物理名师开设讲座外，还安排体验环节，让青少年亲身体验并理解奥林巴斯显微镜、内窥镜、光谱分析仪等光学产品的工作原理；2021 年奥林巴斯组织了“科学少年探梦未来”科普体验营活动，以光学为切入点，面向小学低年级和小学高年级及初中低年级的青少年，分别提供“逐光之路”、斑斓之光”、“微观世界”、“消化之旅”、“漫话金属”五门课程，覆盖光学物理、微观生物、化学金属及趣味健康科普知识，对青少年进行启发式教育，培养他们的思辨能力和创造能力。

在维保服务方面，奥林巴斯多措并举提升服务能力，并形成了专业的服务解决方案。为提升维保服务能力，奥林巴斯从以下方面进行了努力：
①认识到维修工作是制造过程的一部分，加强了制造过程和维修过程中的质量控制；
②建立了行业领先的全球服务网络，拥有200多个维修中心，并充分调动当地子公司的积极性，共同完成维保计划；
③建立统一的“全球技术服务指南”，鼓励友好竞争，从而推动服务质量螺旋式上升；
④对全球维修和服务专业人员实行许可证制度，促进服务人员技能水平提升。
基于此，奥林巴斯形成了较为完善的服务解决方案，其优势主要体现在：
第一，服务技术人员执行完全符合原始设备制造商（OEM）标准的专业维护程序，可以延长设备正常运行时间；
第二，服务技术人员每年进行约 70000 次维修并接受超过 20000 小时的培训，能够提供可靠的维保服务；
第三，奥林巴斯提供的服务包括现场查看（Field Visits）、预防性维护（Preventive Maintenance）、纠正性维护（Corrective Maintenance）、出借设备（Loaner Equipment）、专家帮助平台（Help Desk）、软件更新升级（Software Updates and Upgrades）、远程服务（Remote Service）、培训（Training）等，可根据客户需要形成产品组合。
为了防止技术外泄，奥林巴斯将研发及核心部件生产集中在日本，这也使得其在中国缺少本土化优势。
尽管奥林巴斯有在美国、欧洲等地设立医疗器械生产基地，但其内窥镜核心部件的研发和生产仍集中在日本境内，其中：
①会津工厂/北会津工厂主要从事内窥镜镜体和清洗消毒装置的研发和生产，其制造业务拥有三大支柱，分别是零件加工中使用的高精度加工技术、微观装配工作中使用的先进技术技能以及用于支持制造活动的信息系统，其开发的创新系统（AIS）可以有效地缩短交付周期和库存，从而提高质量、降低成本并确保按时交付；
②青森工厂主要研发和制造内窥镜和外科治疗设备，如活检钳、止血夹、高频刀等，现已可以提供超过 2300 种治疗工具；
③白川工厂主要研发和制造医疗内窥镜系统，如内窥镜诊断相关的图像处理设备和光源设备；
④日出工厂主要从事内窥镜产品的生产；
⑤奥林巴斯技术开发中心（东京）主要从事内窥镜整体的研究和开发。
得益于此，奥林巴斯持续开发产品力优异的内窥镜产品，并始终维持软性内窥镜全球领导者地位。但考虑到奥林巴斯内窥镜研发集中在日本，在研发阶段难以通过医工结合等手段开发出最符合中国患者需求的内窥镜产品，奥林巴斯在中国本土化优势的缺失或将为国产品牌创造机会。

3.2 国产品牌：“学术会议、医工合作、培训活动、优质售后”多措并举
3.2.1 澳华内镜
在学术会议方面，澳华内镜积极参与并充分利用国产化浪潮创造的机会加强推广，提升品牌知名度。“产品质量不高、使用体验不佳”是国产内窥镜产品长期以来的标签，为了扭转这一固有印象，澳华内镜在提升产品力的同时积极参与相关的学术会议，如：
①2022 年 6 月，由中华消化内镜杂志主办、澳华内镜协办的《国产内镜诊疗技术与研发创新论坛》正式召开，会上澳华内镜市场部经理对智能多光谱内镜系统AQL-200L 进行了详细介绍；
②2021 年 5 月，澳华内镜参加了在上海举行的第 84 届中国国际医疗器械博览会（CMEF），以“真实再现”为主题升级了展示规模，呈现了内镜完整解决方案；
③2021 年 2 月，在首届博鳌乐城国际消化疾病论坛上，首都医科大学附属北京友谊医院的李医生使用澳华内镜 AQ-200 产品进行了一场 ESD 手术演示并分享了使用体会。
经过一系列的学术会议和行业交流，越来越多的国内外专家和医护人员认可澳华在内镜技术发展上的进步，也对国产内镜的未来更加充满信心。
在医工结合方面，澳华内镜已与南京鼓楼医院等多家三甲医院开展全方位深度合作。医疗器械的性能改进和技术积累离不开临床的信息反馈，澳华内镜通过不断吸取临床诊疗过程中终端市场对产品的反馈与建议，以切实解决临床痛点为出发点，持续对产品质量和操作性能进行提升。
基于“医工结合”理念，围绕国产高清内镜的临床功能的升级、早癌筛查等主题，澳华内镜已与南京鼓楼医院、北京友谊医院、杭州第一人民医院、长海医院等多家三级甲等医院全方位深度合作，包括创新产品开发、医师培训等。

在培训活动方面，澳华内镜建立了线下的培训基地和线上的澳华学院，共同助力内镜医师能力提升。
①线下培训：自 2019 年起澳华内镜已经在全国多地挂牌授课，搭建起了全国性的规范化操作培训平台：2019 年 3 月，澳华内镜&银川市中医医院消化内镜规范化操作培训基地正式成立；2019 年 4 月，上海国际医学中心&澳华内镜消化内镜规范化操作培训基地正式成立，上海国际医学中心是中国最大的中高端混合制综合性医院，汇聚了大量医学精英，可以为参与培训的学员配备顶级“导师”，以一流的操作手法与丰富的实践经验对学员进行消化内镜操作、疾病判断与诊治等方面的最佳指导；2019 年 8 月，澳华内镜&联勤保障部队第九〇〇医院消化内镜规范化操作培训基地正式成立；2020 年 1 月，澳华内镜&粤北人民医院消化内镜 规范化操作培训基地正式成立。
②线上培训：“澳华学院”是由澳华内镜主办、全新策划推出的具有一定专业度的学术直播栏目，围绕“消化系统、内镜诊疗、临床应用、国产内镜”等主题展开直播课程，特别邀请国内众多权威内镜专家进行临床诊疗经验分享与专业知识解读，旨在搭建一个消化内镜医生交流的平台，助力于推广中国消化内镜事业前沿技术的发展与实用内镜诊治技巧的传播。
在售后服务方面，澳华内镜依托成熟的营销网络提供及时、快速的响应。经过 20 余年发展，澳华内镜已在国内外设立多个营销支持中心，为众多客户提供优质的产品和解决方案。
澳华通过广泛的营销网络提供及时的售后服务，并获取临床对公司产品功能和性能的需求反馈，有助于生产团队加强生产环节的质量把控，以及研发团队针对临床需求对新一代产品进行功能改进和升级。成熟的营销网络提升了终端市场对公司产品的认可度，也提高了公司的综合市场竞争力。
在此基础上，为了提升终端客户满意度，澳华内镜在收集整理各大医院消化科、内镜室的反馈并综合常见的故障维修方案后，于 2019 年进一步推出售后服务专享项目——磐石计划（即五年免费保修服务计划）。澳华内镜高度重视用户服务，其售后也愈发成熟。
澳华内镜在国内设有四大研发中心，专注于内窥镜领域核心技术研发，本土化优势明显。
澳华内镜的研发体系由研发中心统一管理，在上海、北京、西安和无锡设有 4 个研发分中心，其中：
①上海研发管理部专注于内窥镜关键零部件、系统集成和生产技术研发；
②北京研究院专注于电子电路、算法和前沿技术研发；
③无锡研发中心专注于光源及内窥镜基础创新技术研发；
④西安研发中心专注于软件和人机交互技术研发。
澳华坚持在内窥镜领域进行技术创新，通过自主研发及合作研发，逐步形成了内窥镜设备领域八大核心技术（分光染色、实时调光、低延时高清图像处理、微型成像模组、低损失图像信号传输、精密结构设计与加工、内镜无线供电、内镜激光传输），具备内窥镜关键零部件和系统整机的设计和开发能力。

3.2.2 开立医疗
在学术会议方面，开立医疗积极参与国内外的行业展会，在国际市场推广方面优势明显。开立医疗高度重视国际市场的推广，其背后有深刻的历史原因。
根据姚锦钟先生访谈的记录，开立医疗创立四年左右的时间便成为中国彩超出口量最大的企业，原因是在推广阶段发现国内多数医院都更加认可进口产品的质量和稳定性，因此选择了先销国外，在得到国外认可并形成品牌后，转而冲击国内市场。
因此，除参与国内举行的中国国际医疗器械博览会（CMEF）等活动以外，开立医疗在国际展会及会议上也非常活跃，如：
①2022 年 11 月，开立医疗参与了在德国举行的全球专业医疗行业盛会 MEDICA；
②2022 年 8 月，开立医疗首次以“双镜联合”的产品组合参加印度外科医师地方会；
③2022 年 7 月，开立参加了印度外科医师年会、在埃及举行的国际肝胆肠胃泌尿肿瘤会、在波兰举行的第 30 届欧洲内镜外科协会国际会议等。
目前，开立医疗的内窥镜产品已获得德国莱茵 TÜV 集团签发的 MDR CE 证书、美国的 FDA 认证，其在国际市场已拥有较大影响力。
在医工结合方面，开立医疗持续推进“产学研医”一体化平台建设。
2022 年 8 月，中国医科大学附属盛京医院和开立医疗合作设立的“盛京-开立创新实验室”正式成立。
“盛京-开立创新实验室”位于辽宁省本溪市，是首个国产内镜“产学研医”一体化平台，依托本溪“药都”完整的产业集群，有望建设成为国内最大的内镜手术试验基地。
基于此，盛京医院和开立医疗将在国产内镜的研发、质量控制、成果转化、人才培养等多方面开展通力合作。
“盛京-开立创新实验室”的成立标志着开立内镜的研发由之前单一的研发体系向更贴近临床需求的立体化、多维度的生产研发相结合的领域迈出了重大一步。

在培训活动方面，“云影会”系统上线，开立医疗助力医疗数字智慧工厂建设。
“云影会”是一个全场景医学影像联盟智能平台，可以提供集远程会诊、智能辅助、科研、质控、教学等一体化综合解决方案，打造更全面、更规范和更高效的医教研全流程服务，该平台在远程会诊、远程培训、远程示教等方面均有明显优势。
以远程示教为例，“2022 山东防痨协会呼吸内镜年会”上就重点展示了开立云影会系统中的远程会诊示教系统，可实现：在胃镜检查操作过程中，内镜远程系统将操作医师的手法、影像画面、音视频沟通等无损、低延时地传输到专家端；专家根据接收到的几乎实时且同步的检查信息提供远程的指导和诊断，同时支持多学科、多专家会诊；结束后相关的视频病例存入私有化的教学培训平台，并且支持视频回放、课后作业及在线考核。
除了远程会诊系统外，“云影会”还可以开展云质控、多中心云科研，赋能临床质量控制、学科建设发展及人才培养。

在售后服务方面，开立医疗依托三级服务架构保证服务质量。
提高售后服务能力是提高公司市场竞争力的重要因素，快速响应、快速维修是提高客户的满意度和品牌忠实度的重要途径。为此，开立医疗建立了包括研发中心专家团队、深圳总部技术支持中心、全国 32 个客户服务中心及 6 个内镜维修中心在内的三级服务架构。
开立医疗始终注重对终端客户的售后服务工作并开发了体贴、多样的服务产品：
①原厂安装与维修服务，如原厂备件、功能测试、安全测试、临床验证、系统培训、资质认证、质量记录、备件追溯等；
②主动关怀，如定期主动走访并进行主动校准和检查诊断、定期电话回访、收集客户建议及意见等；
③整机升级方案，如配置软件全面升级、主要核心部件更新换代等；
④维护与保养服务，如定期主动维护保养、定期主动校准校正、制定预防性检测和维护方案、仪器临床应用技术支持等。
开立医疗还将通过提升国内分支机构的本地化服务能力、加快海外办事处的建设进一步提高售后服务的效率，缩短售后服务的时间，最大程度上令客户满意。
开立医疗采取全球联合研发模式，在全球设立七大研发中心，其内窥镜研发主要在国内。
开立医疗重视技术创新，创立之初即同步布局海外研发中心。
除深圳总部的研发中心外，开立医疗还设有上海研发中心（上海爱声）、哈尔滨研发中心（哈尔滨开立）、武汉研发中心（武汉开立）、美国硅谷研发中心（Sonowise）、美国西雅图研发中心（Bioprober）、日本东京研发中心（开立日本），开展包括下一代超声系统、高性能探头、高清内窥镜、超声内镜、血管内超声（IVUS）等新产品的研发。

4. 政策影响：日本医保控费加速企业出海，中国支持国产或将对冲

中国和日本都面临严峻的老龄化压力，并且两国的医保控费均由政府主导。
①日本于 1927 年建立起卫生保险制度，并开始实施医疗报酬点数法。在日本，医疗保险组织按照厚生省制定的统一标准向医疗机构支付医疗费用，而医疗服务机构按照服务项目进行收费从而可以充分体现医生诊疗技术的价值。为了控制快速增长的医疗费用，日本自 80 年代起开始医保控费，并且医疗服务的价格会根据经济、物价等宏观经济指标以及医疗机构的收支情况每两年进行一次调整。
②中国于 1998 年结束公费劳保医疗保障制度并建立起新的城镇职工基本医疗制度，2003 年建立了针对农村居民的新农合制度，2007 年建立了针对城市非从业居民的城镇居民基本医保制度。
到 2018 年，中国的医疗保障体系已基本成型，但标准化建设和制度定型仍需持续进行。为了规范医疗服务行为、引导医疗费用合理增长，中国持续推进医疗支付方式改革，目前采用 病例组合支付方式（DRG）、区域点数法总额预算和按病种分值付费方式（DIP）的试点城市已分批进入实际付费阶段。
根据《DRG/DIP 支付方式改革三年行动计划》，中国将于 2022 年到 2024 年全面完成 DRG/DIP 付费方式改革任务，力求实现到 2025 年底 DRG/DIP 支付方式覆盖所有符合条件的开展住院服务的医疗机 构，基本实现病种、医保基金全覆盖。
4.1 日本：医保控费产生价格压力，奥林巴斯出海步伐加快
日本诊断类器械企业竞争力较强但受制于国内市场规模有限转而出海寻求机遇。根据日本经济产业省 2018 年发布的医疗器械产业报告，日本治疗类医疗器械市场规模较大，2015 年为 14987 亿日元，是诊断类医疗器械的 2.45 倍。
但日本企业在诊断类医疗器械领域有较强竞争力，尤其是内窥镜领域，2015 年日系业在内窥镜领域的市场份额可达 99.1%；日本企业在治疗类医疗器械领域的竞争力较弱，除人工肾脏装置 2015 年的市场份额在 30%以上外，人工关节、支架、放射线治疗装置、腹膜透析装置、心率管理装置等市场份额均不足 2%。在此情况下，日本的优势诊断类器械企业面临较大压力并出海谋求发展机遇。

政府主导的医保控费产生了一定的价格压力，日本优势诊断类器械企业出海步伐加快。
人口老龄化加剧导致日本国民医疗费用持续增长，80 年代起日本开始实行医保控费并且取得显著成效，国民医疗费用同比增速由 1975 年的 20.4%降至 1985 年的 6.1%，此后延续下降态势。
2020 年，日本国民医疗费用为 429665 亿日元，同比下降 3.2%，占 GDP 的比例为 8.02%。
医保控费给日本药品、材料、器械的价格造成一定的压力，相较而言医疗器械受到的影响更小，原因是日本的医生资源较为稀缺使得与医生服务紧密相关的医疗器械波动更小。
根据 OECD 数据，2020 年日本每千人医生数为 2.6 人，低于 OECD 均值 3.67 人，总体看来日本的医生资源较为稀缺。国内市场趋于饱和叠加医保控费加快了日本优势诊断类器械企业的出海步伐。

奥林巴斯是日本诊断类医疗器械领域的代表性企业，2022 财年其境外收入占比已高达 84.43%。
根据日本经济产业省发布的医疗器械产业报告，在全球医疗器械市场中占据主导地位的主要是经营治疗类器械的企业以及通过并购不断扩大规模的企业，相较而言诊断类器械企业排名靠后。以奥林巴斯为例，1997 年、2007 年、2017 年奥林巴斯的全球排名分别为 18、21、17，总体看来较为稳定。
同时，奥林巴斯也是日系企业出海的典型代表，2012 财年其本土收入占比为 46.93%，此后持续下降，2022 财年其本土收入占比已降至 15.56%。
从其境外收入的分布来看，北美和欧洲一直是主要市场，收入占比分别稳定在 33%和 25%左右；同时亚洲和大洋洲的收入占比持续上升，已由 2012 财年的 12.65%上升至 2022 财年的 23.35%，其中中国大陆是其在亚洲地区的关键市场，2022 财年中国大陆收入占比为 14.43%。
就内窥镜业务而言，中国已成为奥林巴斯增长最快的市场。奥林巴斯还将在中国市场继续加大投资，主要措施包括：持续推进医师培训计划；继续推进二级及以下医院覆盖率提升；积极与中国医院或学校共同开展创新活动；加强与管理机构合作并共同塑造当地的医疗保健体系等。

4.2 中国：叠加国产替代趋势，医保控费下国产内窥镜企业或将受益
中国医疗器械市场空间广阔，医保控费之下器械企业深耕国内市场仍有良好前景。
中国医疗器械市场空间广阔并且呈稳步增长态势，自 2014 年起同比增速维持在 20%左右，截至 2019 年中国医疗器械市场规模已达 6341 亿元。
根据 Eshare 医械汇测算，2019 年中国医疗器械细分市场中增长最快的是高值医用耗材 领域的血管介入市场，同比增长 23.39%，但是市场规模最大的依然是医疗设备市场，2019 年市场规模约为 3601 亿元，占比约为 56.79%。
从贸易情况来看，中国医疗器械市场整体进口压力较小，中商产业研究院数据显示 2021 年中国医疗器械行业进口金额为 502.14 亿美元，出口金额为 847.29 亿美元。从进口产品的结 构来看，IVD 试剂、医用耗材、诊疗设备是主要进口产品，2021 年进口额分别为 142.2、117.2、107.5 亿元，占比分别为 28.32%、23.34%、21.41%。
尽管医保控费会带来一定的价格压力，但考虑到中国医疗器械市场空间广阔，器械企业深耕国内市场仍有较大发展潜力。

医保控费下医院财务承压，国产产品价格优势突出或将为国产内窥镜企业创造机遇。
在推行 DRG/DIP 之前，医院多实行按项目付费，“多做”意味着多结余。随着医改深入推进，公立医院除面临政策规范、医保支付的变革、政府拨款的减少外，同样面临疫情期间业务量萎缩、运营压力大、后疫情时代的业务收入增速放缓、收不抵支的难题，这使得公立医院必须加强成本管理，主动走向成本管控。
在此背景下，价格低、疗效好的器械企业竞争优势有望凸显：以软镜领域为例，国产澳华 AQ-200 和开立 HD-550 的产品均价不足 200 万元/台，而日系内窥镜产品均价在 220 万元/台以上，伴随技术差距不断缩小，国产内窥镜产品的 价格优势将愈发明显。

尽管软镜产品几乎被日系企业垄断，国产替代趋势仍将助力国产内窥镜企业快速发展。
近年来，随着国产医疗器械企业技术进步及配套产业链趋于成熟，“国产替代”势力迅速崛起，早在 2015 年发布的《关于城市公立医院综合改革试点的指导意见》和 2016 年发布的《关于促进医药产业健康发展的指导意见》就已指出“鼓励公立医疗机构优先配置国产设备”，2022 年山东、山西、江苏等多地发布的政府采购指导性文件也指出“政府采购应优先国产”。
在此情况下，国产内窥镜企业有望迎来快速发展，并且新冠疫情之后国家发布《财政部关于进一步做好新冠疫情防控经费保障切实加强防控经费管理的通知》、《关于印发对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”总体方案的通知》等多项文件支持基层医疗资源建设，利好产品性价比更高的国产内窥镜企业。

5. 总结

以奥林巴斯为代表的日系企业垄断软镜市场的局势短期内难以改变，但国产品牌通过差异化竞争加速破局可行性较高。
目前医用软性内窥镜领域绝大部分市场份额被以奥林巴斯为代表的日系企业占据，其原因大致可以归结为两个方面：一是日本早癌筛查意识觉醒较早且早癌筛查体系较为完善，为日本内窥镜企业的发展创造了良好的环境；二是以奥林巴斯为代表的日系企业在医用内窥镜领域起步较早，历经多年研发和迭代形成了深厚的技术积淀和极强的客户粘性。
相较而言，中国的早癌筛查意识较为淡薄、筛查普及率偏低、筛查体系仍不够完善；并且国产内窥镜起步相对较晚，从技术条件和市场份额来看仍与国际巨头有一定差距。
但随着国产内窥镜企业技术升级和产品力提升，叠加国产替代趋势和基层医疗市场快速发展，澳华内镜、开立医疗的软性内窥镜产品竞争力也在不断提升。
虽然奥林巴斯作为软性内窥镜赛道龙头的市场地位难以撼动，但是通过比较我们认为澳华内镜和开立医疗通过差异化竞争来加速破局可行性较高：
① 相比奥林巴斯，澳华内镜的优势主要体现在产品设计（如激光传输技术和无线供电技术）和快速迭代；开立医疗的优势主要体现在拥有原生的内镜技术和超声技术，在超声内镜领域进展更快。
②相比奥林巴斯，国产的澳华软镜和开立软镜在基层医疗市场更具优势，伴随支持基层医疗资源建设的多项文件下发，国产软性内窥镜的市场空间有望进一步扩大。
6. 报告总结

伴随国产内窥镜企业技术升级和产品力提升，叠加国产替代趋势和基层医疗市场快速发展，国产软镜品牌差异化优势凸显、产品竞争力不断提升，澳华内镜（688212.SH）和开立医疗（300633.SZ）。
7. 风险提示

医疗器械行业政策变化的风险；医疗器械产品认证和注册标准变化的风险；新产品技术创新和研发失败的风险；市场拓展和市场竞争风险；海外销售风险；国际巨头在华设立研发中心开展本土化研发和生产的风险。
——————————————————
报告属于原作者，我们不做任何投资建议！如有侵权，请私信删除，谢谢！
报告选自【远瞻智库】文库-远瞻智库


来源：https://www.toutiao.com/article/7204460737300087352
免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！