医疗器械板块半年业绩亮眼，净利最高暴增270倍！未来医疗新基建将为板块发

孟想成真

今日市场概览
8月30日，三大指数早间低开低走，创业板指领跌。午后指数维持低位盘整，尾盘时分，指数跌幅均有所收窄。总体来看，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，两市成交仍不足万亿元，北向资金全天单边净卖出49.8亿元，此前连续3日净买入。

随着2022年中报披露步入尾声，市场走势也随着各家上市公司的中报“成绩单”起伏变化。
九安医疗今日逆市扛起大旗，在黯淡的市场行情中独树一帜，全天收涨8.28%，位列中证医疗器械指数76只成份股涨幅榜首位，而这背后正是得益于半年报的业绩提振，8月29日晚，“A股预增之王”九安医疗正式发布上半年业绩报，再一次显示其在新冠疫情下挣足了红利。数据显示，公司于期内实现营收232.67亿元，同比增长3989.07%；实现归母净利润152.44亿元，同比增长27728.49%；实现扣非净利润152.86亿元，同比增长319397.92%。
梳理中证医疗器械指数前十大权重上半年业绩表现， 除了九安医疗，前三大权重股业绩表现稳健，迈瑞医疗、爱美客、万泰生物在高基数下均保持稳定发展态势。具体大家可以参阅下表↓↓↓

近年来，医疗新基建项目建设如火如荼，包括一系列利好政策驱动医疗新基建，国内各种医院建设项目快速增长，国产企业加快补齐高端医疗装备短板等。展望未来，医疗新基建将是“十四五”期间的医疗卫生服务行业的主旋律，市场空间广阔，也因此成为资本市场关注的焦点之一。

此前 德邦证券表示， 医药值得战略配置，关注医疗新基建主题 。市场对医药板块关注度逐步增加，底部优质个股触底反弹，当前医药板块具有很强的防守价值，非医药基金配置价值已凸显，有望持续获得非医药避险资金积极配置。建议关注医疗新基建、国产替代趋势下产业链投资机遇。

国盛证券最新分析也指出， 对医药逐步乐观，建议关注“医疗新基建”产业链投资机会。最近各种极致事件表达出来，往往酝酿中长期机会，对下半年医药的相对收益仍然乐观，主要驱动来源就是市场对于医药行业从过分悲观认知到正常认知的修复转化和当下市场状态下的比较优势带来的仓位再分配（反弹幅度、行业基本面、持仓集中度等）。
回到今天的二级市场，生物医药板块今日小幅上涨，医疗器械指数走势小胜一筹， 两市规模最大的 医疗器械ETF(159883) 开盘冲高回落，后维持在水位线附近震荡，尾盘再度拉升，最终上涨0.47%，成交额2494.76万元，连续两日领涨医药医疗类ETF。

资金面上，资金借道行业ETF布局医疗器械板块。 医疗器械ETF（159883）近20日中有15日实现净流入，合计净流额6230万元。基金最新场内流动份额达14.35亿份，创上市以来新高！今年以来医疗器械ETF份额增长5.24亿份，份额增长率高达57.5％！

二级市场上，今日医疗器械指数76只成分股中，45只上涨，占比59.2%。其中，九安医疗逆市大涨8.28%，位居首位；惠泰医疗、鱼跃医疗紧随其后，涨幅均超4%；奥美医疗、兰卫医学、明月镜片、乐普医疗、万泰生物涨幅均超3%；明德生物、山东药玻、正海生物、开立医疗、采纳股份、科美诊断涨幅均超2%；三友医疗、透景生命、理邦仪器等均涨逾1%。

机构观点
【财通证券】年初医药2022年上半年投资焦距八字方针： “消费成长、深度价值”。消费成长是进取型策略，高估值高增长，但不能有杀估值的大逻辑破坏，需要观察种植牙的政策变化。 深度价值是防守型策略，低位、低估值、筹码结构好、逻辑预期有变化的行业。医药行业估值不高，但目前赛道股如眼科医疗等板块，仍属于高估值高成长高PEG。市场情绪更倾向于挖掘低估值高成长预期的中小盘个股，或者倾向于低估值低成长低PEG的防御性深度价值股配置。深度价值股的配置，更像是一种中短期避险的配置。

【德邦证券】1）医药已充分调整且估值处于底部：21M7至今已调整1年多，幅度达35%，目前申万医药板块整体估值（TTM法）为23.4倍，持续处于估值底部； 2）全基严重低配：非医药主题基金（即全基）对医药持仓已从2020Q2的13.7%降至2022Q2的6.6%，创近5年新低，从近10年维度看也是很底部区域； 3）医保结余显著提升，政策或有边际改善：20-21年医保收入超支出增速，22M1-6收入1.52万亿，支出1.10万亿，累积结余4.03万亿，压力有所缓解。此外带量采购/医保谈判常态化，续约规则清晰化，政策稳定或有边际改善趋势。
医疗器械板块热点
1、万泰生物：公司的鼻喷新冠疫苗已经完成了临床前的药效学研究

有投资者向万泰生物提问，8月1日，国家药监局药审中心发布《关于新型冠状病毒新流行株感染抗病毒新药非临床和临床评价标准的问与答》，其中对鼻、咽喷雾剂临床价值及非临床药效学研究提出了新的要求，这对公司鼻喷新冠疫苗的三期临床有没有影响？影响是正面的积极地还是负面的不良的？对此，万泰生物表示，公司的鼻喷新冠疫苗已经完成了临床前的药效学研究，并已经被批准临床，该政策对鼻喷新冠疫苗项目的进展无影响。
2、达安基因：上半年净利润同比增长124.96%
达安基因8月30日发布半年报称，上半年归属于母公司所有者的净利润35.95亿元，同比增长124.96%；营业收入66.76亿元，同比增长91.69%；基本每股收益2.5612元，同比增长124.96%。
3、151股获20家以上机构调研，爱美客最受关注
据统计，近5个交易日（8月23日至8月29日）沪深两市约256家上市公司被机构调研。机构调研榜单中，共有151家公司获20家以上机构扎堆调研。爱美客最受关注，参与调研的机构达到495家。
医疗器械ETF（159883）为目前A股规模最大的一只医疗器械行业ETF。该ETF追踪中证全指医疗器械指数，覆盖医疗设备、医美、IVD、医疗耗材等四大板块，全面表征A股医疗器械行业发展。前十大权重分别为迈瑞医疗、爱美客、万泰生物、乐普医疗、健帆生物、欧普康视、 金域医学、九安医疗、 奕瑞科技、达安基因等龙头股，合计占比将近5成。

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  双创成份占比超7成。标的指数成分股中包含52只科创板+创业板股票，合计占比高达71.57%。板块投资门槛高，且高价股较多。相较而言，医疗器械ETF开通证券账户即可进行高效交易，一手仅需70元左右，免缴印花税，更适合普通投资者。
  
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  医疗新基建大势所趋。医疗新基建是国家医疗系统建设的大趋势，尤其在新冠疫情冲击下国内医疗短板显现（医疗资源紧张）背景下更受重视。后疫情时代，全球加强公共卫生建设，顺应医疗新基建浪潮，也为国内医疗器械产品出海提供发展机遇，医疗器械行业国产替代、国际化进程持续加速。
  
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  估值仍处历史低位。随着板块风险持续释放，估值修复行情或可期。截至8月15日，标的指数最新PE估值仅19.51倍，处历史0.21％百分位，低于同类医药医疗类指数，板块布局性价比凸显。
  
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  场内场外双覆盖。医疗器械种类繁杂且研究门槛较高，个股波动大，个人投资者研究难度较高，借道指数基金更省心，还可分散个股投资风险。场内用户可通过医疗器械ETF（159883），场外用户可通过联接基金（A份额013415，C份额013416）进行申购、定投。
  

温馨提示： 文中信息仅供参考，不构成投资建议。市场 有风险，投资需谨慎~

来源：https://www.163.com/dy/article/HG1L9Q14055266KH.html
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