下一个爱尔眼科，爱博医疗，国内眼科器械平台，全新爆品即将上线

Struggle

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本文是《价值事务所》的原创文章，第846篇。文章仅记录《价值事务所》思想，不构成投资建议，作者没有群、不收费荐股、不代客理财。
都知道医疗是极好的赛道，各种10倍股，100倍股，但也是公认的复杂难学。现在，可能是你能找到的，最好上手，也是最通俗易懂的医疗投资课程来了。课程梳理了医疗庞大的体系，并拆解为15个细分赛道，再逐一剖析细分赛道的投资机会。让你从此掌握医疗投资方法，对各个赛道的投资逻辑了然于心，抓紧机会学习哟。



不知道《价值事务所》的读者们，有多少人是会佩戴美瞳的？估计很少，毕竟，我们的读者里，75%都是男性。
美瞳（又称彩片）这个东西，乍一听很小众，其实已经悄悄成为很多女孩的必需品，一个冷知识是，国内彩片数量约占整个隐形眼镜市场的 20%-30%（对哦，你没有看错，美瞳是可以有度数的，不少美瞳是隐形眼镜的一种），年销量约 10 亿片，2019 年美瞳在线下及电商渠道销售规模超 100 亿。
且，美瞳这个市场增速比隐形眼镜快多了，根据阿里健康的数据， 2017-2019年隐形眼镜线上销售额复合增速为 27.0%，彩瞳的复合增速则为31.0%。
很多人并不是为了解决近视问题才佩戴美瞳的，更多的人是为了提升颜值，毕竟，这货有不同的颜色、花纹，还可以放大双眼，让眼镜更明亮、更好看.....

从明星到素人，武装到眼珠子已经成为一件习以为常的事情了。

不过，这个基数已经很大且仍在快速增长的市场，但整个市场却异常分散，即便是市占率第一的海昌，占比也仅有8.55%。

充分说明，这是一个机会巨大的蓝海市场。
只是，这么个机会巨大的蓝海市场，却基本没有国产生厂商的份....至今，大陆制造的份额连10%都不到，常年为日韩、台湾制造等霸占。
这又是为什么呢？
因为消费者购买美瞳最先考虑的是舒适性和安全性。

而目前，舒适性最佳的，必然要属硅水凝胶材料，因为这货高保湿还兼具高透氧，更适合眼镜干涩的群体，也更适合更长时间佩戴。

可惜，咱们国内至今都没有一条成熟的硅水凝胶软镜生产线，因为搞不出来，所以大陆制造在美瞳这块完败外资。
国货之光

但是，爱博医疗这家公司，恰恰就是来打破垄断的，今年上半年，爱博收购了天眼医药55%的股权，天眼这家公司，在2021年3月、4月获得三项彩色软性亲水接触镜注册证（日抛、月抛、半年抛），并于2021年7月获得生产许可证。
好了，这里解释一下日抛、月抛、半年抛，是啥，其实顾名思义，就是每天换、一个月一换、半年一换的意思，抛=扔。
这家公司在收购之前，拥有1000万片/ 年的生产线，爱博入主后给扩到了4000万/年，二期扩建后有望达到1亿片/年。
爱博之所以收购这家公司，自然是他拥有一些核心技术，比如彩瞳的双面模压工艺和调色工艺（油墨调配、花色花纹设计），这是为数不多的，国内少有的，那10%里面的一位。

而爱博呢，早在2018 年就已经开始进行高透氧的硅水凝胶的研制，完全可以促成两家公司技术融合从而打破进口卡脖子，实现国产高端美瞳零突破。
这个想象空间就太大了。
当然了，我们之前也讲过，爱博可不仅仅这点刷子，爱博本就是国内首家高端人工晶体制造商，自主掌握材料制备、光学设计、工艺制造等等核心技术。
要知道，医疗器械的上游，哦，对了，说到这里，咱强调一下，别看美瞳这玩意儿就是个消费品，其实也属于三类医疗器械的范畴，生产是要拿证的（和爱美客的玻尿酸属于同一类），无论在药店、眼镜店或者是网络销售平台，都需要持有《医疗器械经营企业许可证》才能进行销售。
医疗器械上有原材料多为卡脖子领域，长期以来进口，爱博是国际上少有的具备自主材料开发能力的企业。
因此，爱博家的产品都为中高端（国内同行大多在低端内卷），打破国际厂商对高端人工晶体的垄断，自产品上市以来不断提升国内市场份额，进入国内1000+医院甚至出口至亚洲、欧美10余国家，还入选国家一带一路医疗援助项目。

而2019年起实施的集采，不仅没有让爱博出现仿制药那般价格脚踝斩的情况，爱博的核心产品降幅基本没有触碰公司出厂价还迅速帮助公司扩大市占率。
人工晶体在今年上半年实现销售1.54亿（+71.39%），三季度本来为人工晶体销售淡季，但公司依旧持续高增长，预计超过30%；
此外，爱博的OK镜（矫正视力用）是国内第二家获批（第一家为欧普康视），2019年3月获批，2020年全年就销售了4000多万，今年上半年更是销售4422万超过去年全年，Q3虽没有单独披露，但所长估计也是高增长。
因为整个2021Q3（划重点、敲黑板，单独三季度哦），公司实现营业收入 1.19 亿，同比增长 52.18%， 较2019年同期年均复合增长率为 61.91%，而人工晶体只有30%左右的增长（三季度淡季），让业绩飙涨的，就只能是OK镜了。
写在最后

除了人工晶体、OK镜、美瞳外，其实爱博的研发管线里拥有眼科全系列的储备，公司的目标就是中长期成为覆盖整个眼科的平台，包括植入耗材、手术器械、设备、视光产品、眼科制剂，成为国内眼科医疗领域的创新引领企业。
未来，基于爱博目前的核心技术平台，公司将不断推出重磅产品，带来更多新增长曲线。
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